La propuesta busca reformar el módulo de seguridad de $ 375 millones de Aave

En una llamada comunitaria en gran parte de celebración dedicada en parte a conmemorar el protocolo de préstamos de Aave del 8 de enero «Aaveversary», un año completo de Aave en la red principal de Ethereum, también hubo una mirada al posible futuro de Aave: una propuesta de Delphi Digital que busca alterar fundamentalmente la seguridad de Aave. Módulo y creación de una nueva oferta de productos de seguros.

Actualmente, los titulares de tokens de gobernanza de $ aave pueden apostar sus tokens en el Módulo de seguridad, un grupo de liquidez diseñado para ayudar a asegurar el protocolo contra un «evento de déficit», como un exploit de contrato inteligente. Los participantes arriesgan hasta el 30% de los fondos que bloquean en el Módulo, pero obtienen un rendimiento a cambio (actualmente 4,66%). El grupo del Módulo de seguridad ha atraído casi $ 375 millones en depósitos, cómodamente el fondo de seguros descentralizado más grande de su tipo.

Sin embargo, según José María Macedo y Jonathan Erlich, socio y analista respectivamente de Delphi Digital, hay una variedad de fallas en este sistema actual. Por ejemplo, el módulo de seguridad cubre la totalidad de la plataforma, lo que significa que es difícil determinar el apetito del mercado por la cobertura; existen riesgos sistémicos adicionales con cada nuevo proyecto incluido en Aave; y los depositantes del Módulo de Seguridad cubren todos los proyectos en diferentes niveles individuales de riesgo a la misma tasa.

Soluciones de mercado

La propuesta de Delphi Digital busca revisar el sistema del módulo de seguridad y crear una solución basada en el mercado para estos defectos.

“En nuestra propuesta más reciente, en lugar de incluir el seguro con todos los depósitos, se ofrece como un producto separado en el lado de la demanda”, dijeron Macedo y Erlich en una entrevista con Cointelegraph. «Esto hace posible calcular la demanda y la capacidad de cobertura con precisión y, por lo tanto, el riesgo de precio utilizando mecanismos de mercado».

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Su propuesta agregaría una opción para que los depositantes tengan un depósito cubierto o uno descubierto, con los depósitos cubiertos ofreciendo una tasa de interés más baja para contabilizar el costo del seguro. Esto permitiría el desarrollo de un mercado más robusto y complejo entre los participantes del Módulo de Seguridad que trabajan en diferentes tramos de riesgo y los depositantes con una mayor eficiencia de capital, ya que pueden decidir qué grado de seguro necesitan.

«Creemos [this] el diseño es más eficiente porque en lugar de imponer un costo de seguro uniforme en todos los mercados monetarios de Aave, puede fijar el precio de cada activo de manera independiente en función de los riesgos específicos asociados a él ”, dijeron Macedo y Erlich.

Quizás lo más emocionante es que este sistema podría convertirse en un producto de “seguro generalizado” de Aave diseñado para competir con proyectos como Cover y Nexus Mutual.

“Con las soluciones de seguros existentes, los usuarios tienen que comprar una cobertura por adelantado que les da derecho a un seguro en un protocolo determinado durante un período de tiempo determinado (generalmente al menos 6 meses). Con el estado actual de DeFi, la mayoría de los usuarios no saben dónde estará su capital la próxima semana y mucho menos dentro de 6 meses. […] Con nuestra arquitectura, los usuarios solo pagan el seguro mientras lo usan y el proceso de compra / venta se abstrae por completo «.

¿VC en DAO?

La propuesta es notable no solo por la posibilidad de introducir una línea de productos completamente nueva en el ecosistema Aave, sino también por quién la diseñó: si bien Delphi Digital ofrece servicios de investigación y consultoría, también alberga un ala de capital de riesgo.

Debido a su naturaleza abierta y sin permiso, los proyectos gobernados por DAO como Aave pueden albergar a todo tipo de miembros, incluidos los VC. Sin embargo, muchos observadores han criticado los proyectos por tomar dinero de capital de riesgo antes de descentralizar la gobernanza y creen que la influencia de las entidades centralizadas puede entrar en conflicto con la visión y los objetivos de una comunidad más amplia.

En el caso de Delphi, sin embargo, pueden estar demostrando cómo los VC pueden ayudar a impulsar un proyecto.

“El capital abunda en criptografía y cuando invertimos en un proyecto, nuestro objetivo nunca es solo invertir dinero, sino también el capital intelectual de nuestro equipo y el tiempo para ayudar a impulsarlo”, dijeron Macedo y Erlich. «Estamos trabajando en múltiples propuestas en este momento y tenemos una larga acumulación de ideas para propuestas y cambios que queremos hacer a otros».

Si bien este tipo de activismo sin duda beneficia a los resultados de Delphi, también es una apuesta más grande para el futuro de los DAO en general.

«En términos de DAO, los vemos como la próxima evolución en la coordinación humana. A largo plazo, creemos que la larga cola de organizaciones se estructurará como DAO, aprovechando su naturaleza nativa de Internet, sin fronteras y de la eficiencia / ventajas de automatización que proporcionan «.